Transação de forex para a frente

Compreender Transações de Forex Forward.

Uma transação a prazo no mercado de câmbio é um acordo contratual para participar de uma transação de moeda em uma data que não seja a data do valor pontual em uma taxa de câmbio específica. Mais uma transação no local.

Uma vez que um acordo de divisas que se instala em dois dias úteis (ou um para USD / CAD) é geralmente considerado um acordo spot, isso significa que as datas de valor a prazo geralmente se situarão mais de dois dias úteis a partir da data da transação.

O Mercado Aberto.

Os contratos a prazo normalmente são negociados no mercado externo Over-the-Counter ou OTC entre as contrapartes que definem os termos do contrato entre eles, geralmente por telefone.

Também conhecido como um contrato direto para a frente, contrato a prazo ou cobertura antecipada, uma transação a prazo de divisas geralmente envolve a compra de uma moeda e a venda de outra ao mesmo tempo para entrega a uma taxa específica na mesma data (diferente do local).

O mercado a prazo interbancário geralmente comercializa datas de valor padronizadas, às vezes chamadas datas diretas, como uma semana, um mês, dois meses, três meses, seis meses, nove meses e um ano a partir da data do local.

Os encaminhamentos com datas de valor que não estão em conformidade com essas datas diretas às vezes são chamados de data ímpar para frente. Eles são usados ​​por muitos clientes do banco que podem solicitar contratos a prazo com datas adaptadas às suas necessidades específicas de hedge.

Os preços a prazo para datas ímpares geralmente são determinados a partir do preço das datas diretas circundantes que podem ser facilmente obtidas no mercado.

A Data do Valor Aberto.

O valor a prazo ou a data de entrega é simplesmente a data acordada para a entrega mútua das moedas especificadas em um contrato a termo. Esta data pode ser dias, meses ou mesmo anos após a data da transação.

Como resultado dessa flexibilidade em datas de valor, um contrato a prazo pode ser facilmente adaptado para satisfazer as necessidades específicas de entrega de moeda de um onerário em função dos fluxos de caixa esperados da moeda.

Além disso, a forma como a taxa de câmbio se move entre a data da transação a termo e seu valor tem pouco impacto, além do talvez do ponto de vista do risco de crédito. Isso ocorre porque as contrapartes já concordaram com uma taxa de câmbio para as moedas envolvidas que serão usadas quando a data-limite para a liquidação das moedas finalmente chegar.

Executando uma Transação Direita.

Uma vez que o valor dos contratos a prazo se move mais ou menos em conjunto com a taxa spot, a execução de uma transação a prazo geralmente envolve primeiro fazer uma troca à vista no valor da moeda desejada para corrigir essa parcela mais volátil do preço a prazo.

Para, então, obter a taxa de adiantamento, as contrapartes somarão ou subtrairão a taxa local os pontos de troca forex para a data desejada de valor a prazo referente ao par de moedas em particular envolvido.

Forwards e o custo de transporte.

Os pontos de troca de divisas são determinados matematicamente pelo custo líquido envolvido no empréstimo de uma moeda e emprestando a outra durante o prazo coberto pelo contrato a termo. Isso geralmente é conhecido como o & # 8220; custo de carry & # 8221; ou simplesmente o & # 8220; carry & # 8221 ;.

Os pontos de troca são, portanto, baseados no número de dias entre a data do valor do ponto e a data de valor do contrato a prazo, bem como sobre as taxas de depósito interbancário vigentes para a data do valor a prazo que pertencem a cada uma das duas moedas envolvidas .

Em geral, o carry será positivo para vender a moeda com a taxa de juros mais alta e será negativo para a compra da moeda com a maior taxa de juros para a frente. O custo de transporte será mais ou menos neutro para pares de moedas que tenham as mesmas taxas de juros.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

O básico dos swaps de Forex.

No mercado cambial, um swap de câmbio é um de duas partes ou "# 8201; de duas pernas" e # 8221; transação de moeda usada para mudar ou & # 8220; swap & # 8221; a data de valor para uma posição cambial para outra data, muitas vezes mais adiante no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda.

Além disso, o termo & # 8220; forex swap & # 8221; pode referir-se à quantidade de pips ou & # 8220; pontos de troca & # 8221; que os comerciantes adicionam ou subtram da taxa de câmbio da data inicial, a taxa de câmbio, geralmente a taxa de câmbio, para obter a taxa de câmbio antecipada ao avaliar uma transação de troca cambial.

Como funciona uma transação Forex Swap.

Na primeira etapa de uma operação de troca de divisas, uma determinada quantidade de moeda é comprada ou vendida em comparação com outra moeda a uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual.

Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é simultaneamente vendida ou comprada em relação à outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante.

Este contrato de troca de divisas efetivamente resulta em uma exposição líquida não (ou muito pequena) para a taxa spot predominante, uma vez que a primeira etapa abre risco de mercado à vista, a segunda etapa do swap imediatamente o fecha.

Pontos de troca de Forex e o custo de transporte.

Os pontos de troca forex para uma data de valor específica serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outro durante o período de tempo que se estende desde a data do local até a data do valor.

Isso às vezes é chamado de & # 8220; custo de carry & # 8221; ou simplesmente o & # 8220; carry & # 8221; e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot.

O carry pode ser calculado a partir do número de dias do local até a data de adiantamento, mais as taxas de depósitos interbancários vigentes para as duas moedas até a data de valor a prazo.

Geralmente, o carry será positivo para a festa que vende a moeda da taxa de juros mais alta para a frente e negativa para a parte que compra a moeda da taxa de juros mais alta para a frente.

Por que os swaps Forex são usados.

Um swap de câmbio geralmente será usado quando um comerciante ou um hedger precisa rolar uma posição de forex aberto existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, um swap forex também pode ser empregado para aproximar a data de entrega.

Como exemplo, os comerciantes de forex muitas vezes executam os "rollovers" # 8221; mais conhecidos tecnicamente como tom / next swaps, para estender a data do valor do que anteriormente era uma posição no local inserida no dia anterior à data atual do valor do ponto . Alguns corretores de varejo de Forex (lista superior de corretores confiáveis) realizarão mesmo esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas depois das 17:00 EST.

Por outro lado, uma empresa pode querer utilizar um swap forex para fins de hedge se descobrisse que um fluxo de caixa de moeda antecipado, que já havia sido protegido com um contrato direto para a frente, na verdade, seria atrasado por um mês adicional.

Nesse caso, eles poderiam simplesmente rootear seu hedge de contrato definitivo e aberto até um mês. Eles fariam isso, concordando com um swap de divisas em que eles fecharam o contrato existente da data próxima e depois abriram um novo para a data desejada um mês mais para fora.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Encaminhar moeda.

O que é um "Encaminhar moeda"

Um contrato obrigatório no mercado de câmbio que bloqueia a taxa de câmbio para a compra ou venda de uma moeda em uma data futura. Um forward de moeda é essencialmente uma ferramenta de hedge que não envolve qualquer pagamento antecipado. O outro grande benefício de uma frente de moeda é que ele pode ser adaptado a um determinado valor e prazo de entrega, ao contrário dos futuros de moeda padronizados. A liquidação antecipada de moeda pode ser em dinheiro ou em entrega, desde que a opção seja mutuamente aceitável e tenha sido previamente especificada no contrato. Os contadores de moeda são instrumentos de balcão (OTC), uma vez que não trocam em uma troca centralizada. Também conhecido como "avanço definitivo".

BREAKING DOWN 'Currency Forward'

Ao contrário de outros mecanismos de hedge, como futuros de divisas e contratos de opções - que exigem um pagamento antecipado para requisitos de margem e pagamentos de prémios, respectivamente - os contratantes de moeda normalmente não requerem um pagamento inicial quando usado por grandes corporações e bancos. No entanto, um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador ou o vendedor do contrato não pode se afastar se a taxa "locked in" eventualmente se revelar adversa. Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negociam em moeda estrangeira podem exigir um depósito de investidores de varejo ou empresas menores com quem eles não têm uma relação comercial.

O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio é direto, e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado cambial). Por exemplo, assumir uma taxa spot atual para o dólar canadense de US $ 1 = C $ 1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólar canadense de 3% e uma taxa de juros de um ano por US $ 1,5%.

Após um ano, com base na paridade das taxas de juros, US $ 1 acrescido de juros de 1,5% seria equivalente a C $ 1,0500 acrescido de juros de 3%.

Ou, US $ 1 (1 + 0,015) = C $ 1,0500 x (1 + 0,03).

Então US $ 1,015 = C $ 1,0815, ou US $ 1 = C $ 1,0655.

A taxa de juros de um ano neste caso é, portanto, US $ = C $ 1.0655. Observe que, porque o dólar canadense tem uma taxa de juros mais elevada do que o dólar norte-americano, ele troca com um desconto para o dólar. Além disso, a taxa atual do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem correlação na taxa de juros de um ano no presente. A taxa de câmbio é meramente baseada em diferenciais de taxa de juros e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro.

Contrato de troca de vencimento.

O que é um "Contrato de câmbio futuro"

Um contrato de câmbio a termo é um tipo especial de transação em moeda estrangeira. Os contratos a prazo são acordos entre duas partes para trocar duas moedas designadas em um momento específico no futuro. Estes contratos sempre ocorrem em uma data após a data em que o contrato à vista se estabelece e é usado para proteger o comprador de flutuações nos preços cambiais.

BREAKING 'Forward Exchange Contract'

Os contratos a prazo não são negociados em bolsas, e os montantes padrão de moeda não são negociados nesses contratos. Não podem ser cancelados, exceto pelo acordo mútuo de ambas as partes envolvidas. As partes envolvidas no contrato geralmente estão interessadas em proteger uma posição cambial ou assumir uma posição especulativa. A taxa de câmbio do contrato é fixada e especificada para uma data específica no futuro e permite que as partes envolvidas melhorem o orçamento para projetos financeiros futuros e conheçam com antecedência precisamente quais seus rendimentos ou custos da transação serão na data futura especificada. A natureza dos contratos de câmbio a termo protege as duas partes de movimentos inesperados ou adversos nas taxas futuras do mercado das moedas.

Geralmente, as taxas de câmbio antecipadas para a maioria dos pares de moedas podem ser obtidas por até 12 meses no futuro. Existem quatro pares de moedas conhecidas como "pares principais". Estes são os dólares dos EUA e os euros; dólar americano e iene japonês; o dólar americano e a libra esterlina britânica; e o dólar dos EUA e o franco suíço. Para estes quatro pares, podem ser obtidas taxas de câmbio para período de até 10 anos. Os tempos de contrato tão curtos quanto alguns dias também estão disponíveis em vários provedores. Embora um contrato possa ser personalizado, a maioria das entidades não verá o benefício total de um contrato de troca a termo, a menos que estabeleça um valor mínimo do contrato em US $ 30.000.

Exemplo de Cálculo do Exchange Forward

A taxa de câmbio a termo de um contrato pode ser calculada usando quatro variáveis:

S = a taxa atual do par de moedas.

r (d) = a taxa de juros da moeda nacional.

r (f) = a taxa de juros da moeda estrangeira.

t = tempo do contrato em dias.

A fórmula para a taxa de câmbio a termo seria:

Taxa de adiantamento = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))

Por exemplo, suponha que a taxa no dólar norte-americano e no dólar canadense seja 1.3122. A taxa de três meses dos EUA é de 0,75% e a taxa canadense de três meses é de 0,25%. A taxa de contrato de câmbio a prazo USD / CAD de três meses seria calculada como:

Taxa a prazo de três meses = 1,3122 x (1 + 0,75% * (90/360)) / (1 + 0,25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138.

Forex - Transações em moeda estrangeira.

Os investidores individuais que estão considerando participar no mercado de câmbio (ou & ldquo; forex & rdquo;) precisam entender completamente o mercado e suas características únicas. O comércio de Forex pode ser muito arriscado e não é apropriado para todos os investidores.

É comum na maioria das estratégias de negociação forex empregar alavancagem. O efeito de alavanca implica a utilização de uma quantidade de capital relativamente pequena para comprar uma moeda que vale muitas vezes o valor desse capital. A alavancagem amplia as pequenas flutuações nos mercados de câmbio, a fim de aumentar os ganhos e perdas potenciais. Ao usar alavancagem para negociar forex, você arrisca perder todo seu capital inicial e pode perder ainda mais dinheiro do que o valor do seu capital inicial. Você deve considerar cuidadosamente sua própria situação financeira, consultar um consultor financeiro experiente em negociação forex e investigar qualquer empresa que ofereça o comércio forex para você antes de tomar decisões de investimento.

Antecedentes: taxas de câmbio, cotações e preços.

A taxa de câmbio de moeda estrangeira é um preço que representa o quanto custa comprar a moeda de um país usando a moeda de outro país. Os comerciantes de moeda compram e vendem moedas através de transações de divisas com base em como eles esperam que as taxas de câmbio flutuem. Quando o valor de uma moeda aumenta em relação a outra, os comerciantes ganharão lucros se comprassem a moeda favorita ou sofrerem perdas se vendessem a moeda favorita. Conforme discutido abaixo, existem também outros fatores que podem reduzir os lucros de um comerciante, mesmo que esse comerciante e escolha escolhido. a moeda certa.

As moedas são identificadas por abreviaturas de três letras. Por exemplo, USD é a designação para o dólar norte-americano, a designação para o Euro é a denominação da libra esterlina e o JPY é a designação para o iene japonês.

As transações Forex são cotadas em pares de moedas (por exemplo, GBP / USD) porque você está comprando uma moeda com outra moeda. Às vezes, as compras e as vendas são feitas em relação ao dólar dos EUA, da mesma forma que muitas ações e títulos são cotados em dólares americanos. Por exemplo, você pode comprar Euros usando dólares americanos. Em outros tipos de transações forex, uma moeda estrangeira pode ser comprada usando outra moeda estrangeira. Um exemplo disso seria comprar Euros usando libras britânicas, ou seja, negociando o euro e a libra em uma única transação. Para os investidores cuja moeda local é o dólar dos EUA (ou seja, os investidores que detêm principalmente os ativos denominados em dólares norte-americanos), o primeiro exemplo geralmente representa uma única aposta positiva no euro (uma expectativa de que o euro aumentará em valor), enquanto a O segundo exemplo representa uma aposta positiva no euro e uma aposta negativa na libra britânica (expectativa de que o euro aumentará em relação à libra esterlina).

Existem diferentes convenções de cotação para taxas de câmbio dependendo da moeda, do mercado e, às vezes, até mesmo do sistema que está exibindo a citação. Para alguns investidores, essas diferenças podem ser uma fonte de confusão e podem até levar a colocar negócios não desejados.

Por exemplo, muitas vezes é que as taxas de câmbio do euro são cotadas em dólares norte-americanos. Uma cotação de EUR 1.4123 significa que 1.000 Euros podem ser comprados por aproximadamente 1.412 dólares dos EUA. Em contraste, o iene japonês é frequentemente citado em termos de número de ienes que podem ser comprados com um único dólar americano. Uma cotação para JPY de 79.1515 significa que 1.000 dólares dos EUA podem ser comprados por aproximadamente 79.152 ienes. Nestes exemplos, se você comprou o Euro e os aumentos de cotação de EUR de 1.4123 para 1.5123, você ganharia dinheiro. Mas se você comprou o iene e as cotações do JPY aumentam de 79.1515 para 89.1515, você realmente perderia dinheiro porque, neste exemplo, o iene seria depreciado em relação ao dólar dos EUA (ou seja, seria necessário mais ienes para comprar um único Dólar americano).

Antes de tentar trocar moedas, você deve ter uma compreensão firme das convenções de cotação de moeda, como as transações forex são tarifadas e as fórmulas matemáticas necessárias para converter uma moeda em outra.

As taxas de câmbio são geralmente citadas usando um par de preços que representam uma oferta de & ldquo; e um & ldquo; pergunte. & rdquo; Semelhante à forma como os estoques podem ser cotados, o & ldquo; ask & rdquo; é um preço que representa o quanto você precisará gastar para comprar uma moeda e o & ldquo; lance & rdquo; é um preço que representa o valor (menor) que você receberá se você vender a moeda. A diferença entre os preços de oferta e de oferta é conhecida como o spread & ldquo; bid-ask, & rdquo; e representa um custo de negociação inerente - quanto maior o spread de oferta e oferta, mais custa comprar e vender uma determinada moeda, além de outras comissões ou encargos de transação.

De um modo geral, existem três formas de negociar taxas de câmbio em moeda estrangeira:

Em uma troca regulada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Um exemplo dessa troca é o Chicago Mercantile Exchange, que oferece futuros cambiais e opções sobre produtos futuros de moeda. Os futuros e opções cambiais negociados em bolsa oferecem aos comerciantes contratos de um tamanho de unidade, uma data de validade fixa e uma compensação centralizada. Em uma compensação centralizada, uma empresa de compensação atua como contraparte única para cada transação e garante a conclusão e o mérito do crédito de todas as transações. Em uma troca regulada pela Securities and Exchange Commission (SEC). Um exemplo de tal troca é o NASDAQ OMX PHLX (anteriormente a Bolsa de Valores de Filadélfia), que oferece opções em moedas (ou seja, o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender uma moeda a uma taxa específica dentro de um período especificado). As opções negociadas no câmbio em moedas também oferecem aos investidores contratos de um tamanho de unidade, uma data de validade fixa e uma compensação centralizada. No mercado off-exchange. No mercado off-exchange (às vezes chamado de over-the-counter, ou OTC, market), um investidor individual é negociado diretamente com uma contraparte, como um intermediário ou negociante de Forex; não há câmbio ou centro de compensação central. Em vez disso, a negociação geralmente é realizada por telefone ou através de redes de comunicações eletrônicas (ECNs). Nesse caso, o investidor depende inteiramente da contraparte para receber fundos ou para poder negociar fora de um cargo.

Riscos de negociação de Forex.

O mercado forex é um mercado financeiro grande, global e geralmente líquido. Bancos, companhias de seguros e outras instituições financeiras, bem como grandes empresas usam os mercados cambiais para gerenciar os riscos associados às flutuações nas taxas de câmbio.

O risco de perda para os investidores individuais que negociam contratos de divisas pode ser substancial. Os únicos fundos que você deve colocar em risco quando especulam em moeda estrangeira são aqueles fundos que você pode perder completamente e você deve sempre estar ciente de que certas estratégias podem resultar na perda de mais dinheiro do que a quantidade de seu investimento inicial. Alguns dos principais riscos envolvidos incluem:

As convenções de citação não são uniformes. Embora muitas moedas geralmente estejam cotadas contra o dólar americano (ou seja, um dólar compra um valor especificado de uma moeda estrangeira), não há convenções de cotação uniforme exigidas no mercado cambial. Tanto o euro como o britânico, por exemplo, podem ser cotados no sentido inverso, o que significa que uma libra britânica compra um montante específico de dólares dos EUA (GBP / USD) e um euro compra um valor específico de dólares dos EUA (EUR / USD) . Portanto, você precisa prestar atenção especial à convenção de cotação de uma moeda e o que um aumento ou diminuição de uma cotação pode significar para suas negociações. Os custos de transação podem não ser claros. Antes de decidir investir no mercado forex, verifique com várias empresas diferentes e compare seus custos, bem como seus serviços. Há regras muito limitadas que abordam como um revendedor cobra um investidor pelos serviços de forex que o revendedor fornece ou quanto o revendedor pode cobrar. Alguns negociantes cobram uma comissão por comércio, enquanto outros cobram uma majoração ao ampliar o spread entre os preços de oferta e de oferta que citam aos investidores. Quando um revendedor anuncia uma transação como & ldquo; sem comissão, & rdquo; você não deve assumir que a transação será executada sem custo para você. Em vez disso, a comissão do revendedor pode ser incorporada em um spread de oferta e pedido mais amplo, e pode não estar claro o quanto do spread é o mark-up do revendedor. Além disso, alguns negociantes podem cobrar uma comissão e uma majoração. Eles também podem cobrar uma margem diferente para comprar uma moeda do que vendê-la. Leia atentamente o seu acordo com o revendedor e certifique-se de compreender como o revendedor irá cobrar-lhe pelos seus negócios. Os custos de transação podem transformar negócios rentáveis ​​em transações perdidas. Para certas moedas e pares de moedas, os custos de transação podem ser relativamente grandes. Se você freqüentemente está negociando dentro e fora de uma moeda, esses custos podem, em algumas circunstâncias, transformar o que poderia ter sido um negócio lucrativo em transações perdidas. Você poderia perder seu investimento inteiro ou mais. Você será obrigado a depositar uma quantia de dinheiro (geralmente chamado de & ldquo; depósito de segurança & rdquo; ou & ldquo; margem & rdquo;) com um negociante forex para comprar ou vender um contrato de câmbio off-exchange. Uma pequena quantia pode permitir que você mantenha um contrato forex valendo muitas vezes o valor do depósito inicial. Este uso de margem é a base de & ldquo; leverage & rdquo; porque um investidor pode usar o depósito como um & ldquo; lever & rdquo; para suportar um contrato forex muito maior. Como os movimentos do preço da moeda podem ser pequenos, muitos comerciantes de divisas empregam alavancagem como meio de ampliação de seus retornos. Quanto menor o depósito é em relação ao valor subjacente do contrato, maior será a alavanca. Se o preço se mover em uma direção desfavorável, a alavancagem alta pode produzir grandes perdas em relação ao seu depósito inicial. Com alavancagem, mesmo uma pequena jogada contra sua posição pode acabar com o investimento total. Você também pode ser responsável por perdas adicionais além do seu depósito inicial, dependendo do seu acordo com o revendedor. Os sistemas de negociação podem não funcionar como pretendido. Embora seja possível comprar e manter uma moeda se você acredita em sua valorização de longo prazo, muitas estratégias de negociação capitalizam movimentos pequenos e rápidos nos mercados de moeda. Para essas estratégias, é comum usar sistemas de negociação automatizados que fornecem sinais de compra e venda, ou mesmo a execução automática, em uma ampla gama de moedas. O uso de qualquer sistema requer conhecimento especializado e vem com seus próprios riscos, incluindo um mal-entendido dos parâmetros do sistema, dados incorretos que podem levar a transações não intencionais e a capacidade de trocar em velocidades maiores que o que pode ser monitorado manualmente e verificado. Fraude. Tenha cuidado com os esquemas de investimento rápidos e rápidos que prometem retornos significativos com um risco mínimo através do comércio forex. A SEC e a CFTC trouxeram ações que alegam fraude em casos envolvendo programas de investimento cambial. Entre em contato com o regulador federal apropriado para verificar o status de membros de determinadas empresas e indivíduos.

Riscos especiais do Off-Exchange Forex Trading.

Conforme descrito acima, a negociação forex em geral apresenta riscos significativos para investidores individuais que exigem uma consideração cuidadosa. Off-exchange forex trading coloca riscos adicionais, incluindo:

Não há nenhum mercado central. Ao contrário das bolsas de futuros e opções regulamentadas, não há mercado central no mercado cambial off-exchange de varejo. Em vez disso, os investidores individuais costumam acessar o mercado cambial através de instituições financeiras individuais - ou revendedores - conhecidos como "fabricantes de mercado". & Rdquo; Os fabricantes de mercado assumem o lado oposto de qualquer transação; por exemplo, eles podem estar comprando e vendendo a mesma moeda estrangeira ao mesmo tempo. Nesses casos, os criadores de mercado atuam como diretores para sua própria conta e, como resultado, podem não fornecer o melhor preço disponível no mercado. Como os investidores individuais geralmente não têm acesso a informações de preços, pode ser difícil determinar se um preço oferecido é justo. Não há limpeza central. Ao negociar futuros e opções em trocas reguladas, uma organização de compensação pode atuar como uma contraparte central para todas as transações, de forma a oferecer proteção em caso de inadimplência da sua contraparte. Esta proteção não está disponível no mercado cambial off-exchange, onde não existe uma compensação central.

Regulação do Off-Exchange Forex Trading.

O Commodity Exchange Act permite que pessoas reguladas por uma agência reguladora federal se envolvam em transações cambiais fora de bolsa com investidores individuais somente de acordo com as regras dessa agência reguladora federal. Tenha em mente que pode haver requisitos diferentes ou tratamento para transações de divisas, dependendo de quais regras e regulamentos podem ser aplicados em diferentes circunstâncias (por exemplo, com respeito à proteção de falência ou limitações de alavancagem).

Você também deve estar ciente de que, para corretores e revendedores, muitas das regras e regulamentos aplicáveis ​​às transações de valores mobiliários podem não se aplicar às transações de divisas. A SEC está ativamente interessada em práticas comerciais nesta área e atualmente está estudando se regras e regulamentos adicionais seriam apropriados.

FX Forward.

Proteja seu negócio da volatilidade da taxa de câmbio.

Proteja seus recebíveis e contas a pagar em moeda estrangeira devido à volatilidade da taxa de câmbio com um contrato DBS FX Forward. O FX Forwards conserta a taxa de câmbio para uma determinada data no futuro, sejam eles dias, meses ou anos. A troca está concluída nessa data na taxa pré-acordada, independentemente da taxa de mercado prevalecente.

Por exemplo, se você espera receber um pagamento em USD de um comprador no exterior no prazo de um mês, você precisará trocar esses produtos USD em SGD no prazo de um mês. No entanto, você também pode querer se proteger contra a depreciação do USD no ínterim. É por isso que você pode querer entrar em um contrato FX Forward conforme abaixo:

Data do dia: 8 de janeiro de 2013.

Taxa spot: 1.2200.

Data do valor: 1 mês depois (8 de fevereiro de 2013)

Valor principal: US $ 1 milhão.

Taxa de adiantamento: 1.2198.

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